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不得不承认,国内绝大多数人终将无处投资

时间:2018/04/23


1

投资要看大势


在过去的一年,由房价暴涨引发的全民焦虑,夹杂着阶层固化和底层挣扎的现实困境。这一年,我们笼罩在“饥渴”中,于是乎:

有钱的,更疯狂于找风口,找投资,“哪哪的房子能不能买?谁谁谁的股权能不能投?”怕跌落,怕财富不够多。

没钱的,颇有种踏空后的急切,“何以解忧,唯有暴富”。杠杆、负债、风口、财商、投资情绪被充分唤醒,似饿狼般在找寻错失的机会。


然而,2017,也是广大投资者被教训的一年。


人民币还要贬值,美元加息要大涨,要去换美元;

美国特朗普这么胡闹,统治力下降,国运到头,要去做空美股;

今年海外房产也大涨,希腊、新西兰、斯洛伐克,想要去投资海外;

炒股大蓝筹涨这么多,科技股狠跌,二八转换快了,要去抄底中小创;

比特币涨到1万5千美元,要去买比特币;


2017蹦出的很多“机会”,大部分都是坑。中国经济以2012年劳动力人口下降为拐点,社会生态以2014年全面法制化为分割点,产业格局以2016年供给侧改革为主体,国家基本面的变化,已经注定了以后投资玩法要巨变。

如果说2017是一堂课的话,对于已经开始的2018,依然要“谨慎”。


2

风口枯竭


在中国,不论金融投资还是做实业,都热衷于找风口,毕竟有风口猪都能上天嘛,尤其是做实体的。于是每到年底的各种财经、趋势总结大会上,都爱告诉投资者,明年是如何的,未来要站风口在哪里。因此还诞生一个特别有中国特色的词:元年。


2014年是移动支付元年;

2015年是互联网+元年;

2016年是VR元年;

2016年是无人驾驶元年;

2017年是价值投资元年;

2017年是人工智能元年……


但2018呢?好像大家都不再提新风口了?元年为什么突然不行了? 18年我们站哪能飞起来?没人敢大声说,18年XX是个大机会。就如同今天的这场大雾霾,掩埋了一切。

风口是市场的合力,归根结底是资金的合力。是资本追逐、信贷政策造就了风口,万众创新是、房地产是、互联网金融是、智能化也是。

有钱,有风口;没钱,风口枯竭。


2017开始的金融整顿、信贷管控、资管新规,ZF已经彻底管住了资本:


分级基金、定增基金,管

保本基金、货币基金,管

大宗商品、搞配资、管

PE退出,管

拉通道,管

现金贷,管

资金池,管

同业套利,管


整个资本市场早已被管的严严实实,前不久又出了针对银行理财的管理条例。资本无处流窜,就没有狂风、妖风。数遍整个市场,能称得上风口,资本还能挤奶式勉强参与的,也只剩人工智能,但这个风口,无论从规模和辐射度,都和大部分人毫无关联。资本的水停了,2018,将注定风口枯竭。


3

坑多肉少


再回顾2017时,我们发现,大部分我们认为的所谓投资机会,都是个大坑。稍不谨慎,就落得吃肉没赶上,挨打没拉下。

2018年,我们面对的又会是怎样的投资行情?依然是:坑多肉少。

或许会有疑问,这么做会不会过于谨慎了?要知道在制定投研策略时,我们不能空想,不能主观臆断,要多看客观现实。你要关注以下几点:


政治层面:修改宪法,重新改革组织架构;供给侧改革的强度和延续性,得以保证;

政策层面:继续对金融风险逐个排雷,今年定调压缩社会杠杆;

宏观层面:全球货币政策继续收紧,美联储预计加息次数扑朔迷离,朝鲜问题生变;

中美关系:贸易战如期到来,最终结果难料;

微观层面:新会计法、新股权质押规定实施,一大批成长企业盈利能力被证伪。


以上种种,将决定着2018的投资大环境,也直接决定着未来一年你我在财富转移的位置。该用何种态度面对,该抱着什么样的盈利预期?你想好了么?

“坑多肉少,剩者为王”。这八个字,将是今年的基准。


或许有人想说,你这是看空国运,你这是被风险吓破了胆。不是,从来不是,中国在改革开放后,短短四十年发生了翻天覆地的巨变,或许用不了十年我国将成为世界第一大经济体,中国也将重新回到世界经济的舞台,许多上市企业已经过了三十而立,正处于企业生命周期的“芳华”年代,创新活力十足,发展前景势不可挡。同时人民自信心空前高涨。

这无疑是一个伟大的时代,时代巨轮的汽笛已经拉响,这一点我丝毫不会怀疑。

但放眼2018,正如这场大雾霾,掩埋了真相的茫茫前景。

今后对于绝大部分人:很遗憾,要习惯不投资。您主业外的投资品种,真的将越来越少,甚至更多的人,将无处投资。

                   

 4 

最佳品种


相信肯定会有人不同意,甚至反驳我。不急,在这之前,我先请问您一句“过去几十年,对于绝大多数人来说,最好的投资品种是什么?茅台?比特币?创业?”请认真审题,我说的是对于绝大多数人。

答案是:房子。如果要加个修饰语,那就是大城市的好房子。


听到这,可能有人更蒙圈了,绕来绕去怎么拐到房子上了。咱能别提房子了好么?我就是想跑赢通胀,钱别贬值就行。”

好的,如果您想跑赢通胀,那对于绝大多数人来讲,答案还是:房子。如果要加个修饰语,那就是国外潜力城市的好房子。


我不是鼓励大家现在还拼命去买房,而是陈述一下过往事实。

不管你是投资还是为了跑赢通胀,说直白点,就是想让你的收益率,能跑赢宏观放水速度。而你和宏观放水速度对比,抽象了看,是个人能力和14亿人口平均能力在赛跑。所以做投资,请紧盯着你的对手:印钞机。印钞机因何而来?那么请你记住:


发展就是不断扩大债务,以及维持债务;

债务的产生源于信用;

信用依靠着优质资产;


所以,过去二十年的中国,社会发展和扩大债务,底层信用是来源于不动产,也就是房子,核心在于土地是最基本的生产资料。发展必然伴随着优质资产价格提升。通俗点讲就是:过去,房子就是货币放水的锚,房子就是社会发展的印钞机。也就是你收益率的对手。


而债务意味着什么?意味着抢夺、意味着财富分配。我负债、你没有负债,你的财富就被我稀释掉了。    

与此同时,住房贷款,又是普通老百姓能够获得的,安全杠杆、成本最低的负债。   

 明白了么?印钞机是你的对手还是队友,取决于你有多少不动产!很多投机客就是发现了其中的奥秘,争先恐后的涌入炒房大军。    

绝大多数人,能力是跟不上社会平均水平的。所以,房子就是福利,是给予普通人,跟上社会发展的快速通道,是赋予弱小者打怪加技能的神bug。在过去,好房子绝对是大部分人的最佳投资品种。甚至是普通人唯一的投资品种。


 5 

当房子被禁锢后


回到最开始的话题,想要投资,我们继续买房不就行了?然而,这一切,都在慢慢发生着改变。我们能看到:


1,由于某些政治原因,政策延续性,“房住不炒”会继续下去。

2,中国社会环境已经变化,信用的建立已经不是单一的来源于不动产。


怎么理解呢?是房子不能涨了么?以下全是重点


不是的,“房住不炒”的核心:不是不让涨或者玩降价,而是因为本该是弱者的神bug,却被太多强者利用。必须打压投机,压制债务,压制掠夺,针对房产增值部分让人觉得无利可图。


所以,更多会从税费、流动性上做文章。房子对标的是基础生产资料土地,其价值实实在在会上涨,但高昂的交易成本让投机者远离。这也是为什么我们总说刚需有条件还得买,投资要审时度势。


信用来源于优质资产。前几十年,中国并没有完善的信用体系,优质资产相对单一。而如今在大数据系统下,信用的产生不仅仅来源于不动产,还可以是股权、信誉、名誉,你看支付宝凭蚂蚁信用可以借款,所以货币基金都开始被纳入M2统计数据。


也就是说货币印钞机,已经不再单一对标不动产。也就是你想跑赢印钞机,但以后印钞机是谁你可能都不知道。不理解的可以看一下美国,其社会发展和货币放水,信用和优质资产对标的大头是股权、金融衍生品,所以美国放水几年,金融市场大涨几年,房价的涨幅反而是其次的。我们不仅也会如此,可能情况会更加复杂。


一切都在变,投资房产这个神bug如果被禁锢,绝大多数人能选择的投资品种,将少之又少。换言之,以后做投资,将会需要非常专业。


如果想胜出,就必须拥有超高的能力和实力,努力学习、努力提高。但通常现实又极其残酷,对于绝大多数人而言,等待他们的,往往只是一个又一个深坑。


2018已经开始,2019也会到来,甚至不久的大国崛起也会登场,但对于我们,请注意,巨轮驶来,希望你的船票还在。